如何揭开迷雾找到投资方向?盈峰资本蒋峰提到5大信息

如何揭开迷雾找到投资方向?盈峰资本蒋峰提到5大重要信息……

A股市场持续性震荡回调,近日破位2800点关口,目前复杂的市场环境让投资者一阵蒙圈。

如何揭开迷雾找到投资方向,把握好行业的长期机会?

近日,盈峰资本总经理蒋峰在小范围交流中,透露了5大重要信息:

1、宏观经济仍面临着下行压力,但不改A股市场较好的 买点 出现。

2、在 房住不炒 的政策背景下,新房成交面积的 顶 正在形成,资产配置面临重大变化。

3、长期来看,贸易摩擦对股市的负面影响正在减弱,人民币不存在较大的贬值空间。

4、市场情绪宣泄之时,正是长线布局 好公司 之际。

5、竞争格局良好、商业模式优秀、发展前景广阔的企业,临近下半年面临着估值切换,全球无风险收益率的下行可能对较高的估值形成了一定的支撑。

蒋峰是一位低调的投资大佬,曾任职南方基金首席投资官、社保基金投决会主席。曾经管理的两个大型权益组合过去5年的年化收益率均超过了30%。

去年9月转战盈峰资本,担任总经理及投研负责人。多家第三方机构数据显示,近一年来,盈峰资本旗下产品整体业绩不断提升,在百亿级别私募基金公司中位居前列。

宏观经济增速放缓 或暴露三大问题

蒋峰表示,今年以来,全球宏观经济增速放缓的趋势已经明朗,市场的风险偏好趋向于保守。

就国内宏观经济而言,虽然由于流动性放松、基建加码以及其他政策的刺激,在今年年初出现了短暂的复苏,但增速放缓的趋势已经较为明显。

他进一步提醒了可能出现的问题。

第一,总需求放缓。虽然供给侧改革改善了不少行业的格局,增强了部分企业的盈利能力,但总需求的放缓才是真正意义上的考验;

第二,僵尸企业的出清、信用风险的妥善处理以及问题金融机构的有序处置仍然任重道远;

第三,新房成交面积的顶部正在形成,这不仅会对总需求产生重大影响,对利率和社会资本的配置也将产生重大的影响。

对于房地产市场,蒋峰表示,在调控政策短期不变的大背景下,房地产的投资价值或将趋于平淡,房地产吸纳流动性的作用会变弱,社会资本的配置将出现变化。此时,高质量的股权类资产的作用会越发明显。

就近期较为波动的汇率来看,蒋峰直言,长期来看,人民币不存在较大的贬值空间,而是会在合理区间内小幅波动。原因有二:

一是国内经济增速虽处于放缓的过程中,但全球横向比较优势明显,且经常性项目顺差明显,人民币购买力依然较强;

二是中国的负债率虽然不低,但资产端实力雄厚。实际上这几年除了美元,相对于其他主要经济体的货币,人民币是处于持续升值的状态。近期人民币汇率虽然小幅波动,但外资并没有出现持续流出的现象。

(责任编辑:千人棋牌游戏)

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